Zelfrijdend technologiebedrijf Aurora Innovation had gehoopt honderden miljoenen aan extra kapitaal op te halen in de race naar een commerciële lancering zonder bestuurder tegen eind 2024. Het bedrijf, dat ermee instemde om tot 420 miljoen dollar aan aandelen te verkopen, overtrof zijn doel om $ 483 miljoen.
De nieuw ingezamelde fondsen komen iets meer dan een jaar nadat Aurora $820 miljoen aan kapitaal had opgehaald uit een publieke en gelijktijdige private aanbieding van haar aandelen.
“Deze stijging is een bewijs van het vertrouwen van investeerders in het vermogen van Aurora om een bedrijf voor de lange termijn te zijn, gedreven door de recente Analyst Day waar investeerders zelfrijdende vrachtwagenritten meemaakten en recente mijlpalen die de kracht van ons partner-ecosysteem om op grote schaal in te zetten benadrukken.” “vertelde woordvoerster Rachel Chibidakis van het bedrijf aan TechCrunch in een e-mail.
Aurora maakte zijn publieke debuut via een fusie voor speciale doeleinden in 2021, en de aandelen werden op de openingsdag verhandeld tot $ 13,12. De aandelen Aurora sloten vrijdag op $3,84. De aandelen stegen in de handel na sluitingstijd ruim 2%.
Aurora volgt een driver-as-a-service-model, waarbij vervoerders vrachtwagens kopen met Aurora Driver-technologie aan boord en vervolgens via die vrachtwagens hun diensten aanbieden aan verladers. Maar het bedrijf is van plan om als vervoerder de markt te betreden en later dit jaar tot twintig autonome Paccar- en Volvo-vrachtwagens aan te bieden aan verladers.
Aurora maakte donderdag voor het eerst plannen bekend om tot 420 miljoen dollar aan gewone aandelen van klasse A te verkopen aan verzekeraars Goldman Sachs, Allen & Company en Morgan Stanley, volgens documenten van de SEC. De deal van donderdag kwam een dag nadat Aurora een prospectus had ingediend voor een aandelenemissie van $ 350 miljoen. Iemand die bekend was met de zaak vertelde TechCrunch dat vanwege de sterke vraag van investeerders het bod werd verhoogd tot $420 miljoen.
Aurora verwachtte dat de netto-opbrengst van de verkoop ongeveer $405 miljoen zou bedragen, of ongeveer $466 miljoen “als de underwriters hun optie uitoefenen om extra aandelen volledig te kopen”, na aftrek van de gebruikelijke kortingen, commissies en aanbiedingskosten, volgens de bijgewerkte indiening. De deal die vrijdagmiddag werd gesloten, bracht de stijging op $ 483 miljoen.
Aurora reageerde donderdag niet op vragen over hoe zij de netto-opbrengst wil aanwenden. De indiening van donderdag gaf weinig hints en zei vaag dat het bedrijf het geld zal investeren in ‘werkkapitaal en andere algemene bedrijfsdoeleinden’. Het bedrijf schreef ook in zijn aanvraag dat het de opbrengsten van dit aanbod eerst zal beleggen in “investeringswaardige instrumenten voor de korte en lange termijn, depositocertificaten of gegarandeerde verplichtingen.”
Aurora gaf meer details nadat de deal vrijdag werd gesloten.
“Deze opportunistische verhoging geeft ons een startbaan tot 2026, waardoor we op het goede spoor zijn om zelfrijdende vrachtwagens op grote schaal te introduceren en een cashflow-positief bedrijf te worden, wat we in 2028 verwachten”, zei Chibidakis, eraan toevoegend dat het bedrijf zijn geplande planning nadert. commerciële lancering. dat enthousiasme groeit. “Ons aanhoudende momentum en de gunstigere marktomstandigheden hebben dit een geschikt moment gemaakt om extra kapitaal aan te trekken.”
Het aanbod voor meer fondsen komt op het moment dat Aurora de resultaten over het tweede kwartaal rapporteert. Op 30 juni 2024 had Aurora $402 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten en $618 miljoen aan kortetermijninvesteringen. Exclusief de opbrengsten uit het aanbod verwacht het bedrijf dat dit voldoende zal zijn om de activiteiten in het vierde kwartaal van 2025 te financieren.
In het tweede kwartaal van 2024 gaf Aurora $198 miljoen uit, wat een direct verlies is omdat de startup nog geen inkomsten genereert.
Het bedrijf zal later dit jaar zijn commerciële dienst lanceren op het Uber Freight-netwerk. In juni kondigden de twee bedrijven een meerjarige samenwerking aan, waarbij de autonome rijtechnologie van Aurora tegen 2030 op het Uber Freight-netwerk zal worden aangeboden.
Update: Dit verhaal is bijgewerkt om weer te geven dat Aurora’s $618 miljoen aan kortetermijninvesteringen in wezen liquide zijn.
Dit verhaal werd oorspronkelijk gepubliceerd op 1 augustus 2024 om 09:34 uur PT. Het is bijgewerkt met geschatte inkomsten per extra SEC. Het artikel werd vrijdag om 16:31 uur PT bijgewerkt nadat Aurora het definitieve opnamebedrag had aangekondigd.