SumUp – een fintech die betalingen en aanverwante diensten levert aan ongeveer vier miljoen kleine bedrijven in Europa, Amerika en Australië – heeft wat groeifinanciering opgehaald om door de woelige wateren van de huidige fintech-markt te kunnen navigeren, wateren die SumUp zelf op zijn kop hebben gezet.
De startup, die wortels heeft in Duitsland maar gevestigd is in Londen, heeft 285 miljoen euro (iets minder dan 307 miljoen dollar) opgehaald. Het is van plan het geld te gebruiken om zijn bedrijf organisch te laten groeien en meer financiële diensten te lanceren – rond kaartlezers en andere tools voor verkooppunten, die facturering, loyaliteit, zakelijke accounts en meer aanbieden. Het onderzoekt ook meer geografische gebieden buiten de 36 waar het momenteel actief is.
Het zal zijn aandacht ook richten op anorganische groei, dat wil zeggen fusies en overnames. Dit laatste is iets om in de gaten te houden: we bevinden ons momenteel in een kopersmarkt en fintech-startups worden geconfronteerd met een veel krapper financieringsklimaat, dat volgens S&P wereldwijd met 36% is gedaald in het afgelopen kwartaal.
(Soms kan een fusie- en overnamedeal aan een paar strategische criteria voldoen: toen SumUp in 2021 loyaliteitsstartup Fivestars kocht, gaf het bedrijf een voorsprong in de VS en introduceerde het nieuwe diensten op het platform.)
Sixth Street Growth leidt deze laatste ronde, met eerdere financiers Bain Capital Tech Opportunities, Fin Capital en Liquidity Group. Volgens PitchBook heeft SumUp nu ongeveer $1,5 miljard opgehaald.
Hermione McKee, die eerder dit jaar werd aangesteld als CFO van SumUp, omschreef de ronde als “grotendeels eigen vermogen”, maar weigerde specifieke cijfers te geven. Ze weigerde ook een specifieke waardering voor SumUp te geven, behalve dat het meer was dan de 8,5 miljard dollar die SumUp in 2022 verdiende toen het 590 miljoen euro ophaalde (de helft aan eigen vermogen, de helft aan schulden).
Het bedrijf zegt dat het “positief is op EBITDA-basis vanaf het vierde kwartaal van 2022” (let op: dit is niet hetzelfde als winstgevend). En dat het van jaar tot jaar een “omzetgroei” van meer dan 30 procent kende.
Maar aan de andere kant zijn er andere indicatoren die erop wijzen dat het werk momenteel moeilijk is. SumUp zegt dat het klantenbestand momenteel ongeveer 4 miljoen bedraagt, wat precies hetzelfde aantal is als twee jaar geleden.
En het financieringsnieuws van vandaag komt na enkele andere verontrustende gegevens voor het bedrijf. Nog maar een paar maanden geleden onthulde Groupon dat het, als onderdeel van een grotere groep secundaire transacties tussen bestaande aandeelhouders, een deel van zijn belang in het bedrijf had verkocht voor 4,1 miljard dollar. Met andere woorden: het werd in 2022 voor minder dan de helft van de waarde van het bedrijf verkocht.
Ondertussen was die schatting van 8,5 miljard dollar voor 2022 een grote korting op de 20 miljard euro waarop SumUp had gehoopt, wat onderstreept hoe moeilijk het is geweest om grote rondes eigen vermogen aan te trekken. (En dienovereenkomstig was de laatste loonsverhoging van SumUp, in augustus, een lening van $ 100 miljoen.)
Betalingstechnologiebedrijven in Europa en de VS hebben ook te maken gehad met strenger toezicht en tragere bedrijfsvoering.
PayPal en Square, twee beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven die rechtstreeks concurreren met SumUp, hebben hun aandelenkoersen en marktkapitalisaties sinds 2022 zien dalen. (PayPal kost momenteel minder dan $60 per aandeel, vergeleken met een piek van bijna $300 (Square en moederblokhandel op ongeveer 25% van hun piek.) Stripe zag zijn waarde dit jaar bijna halveren tot $ 50 miljard.
Dichter bij huis bevond het beursgenoteerde Adyen zich ook in financiële onzekerheid na het rapporteren van trage groei. Maar als maatstaf voor hoe volatiel de markt op dit moment is en hoe hongerig beleggers zijn naar tekenen van goed nieuws, zorgde Adyens aankondiging van een ommekeerplan (het plan, niet de resultaten) ervoor dat de aandelen van het bedrijf met 30% stegen.
Klarna en Checkout hebben tot nu toe niet zoveel geluk gehad: Klarna daalde met ongeveer 85% toen het voor het laatst geld ophaalde; Checkout werd gewaardeerd op $40 miljard toen het in januari 2022 $1 miljard ophaalde, maar heeft dat bedrag sindsdien naar verluidt intern teruggebracht tot $10 miljard.
Nu 11 jaar oud en een van de grootste particuliere betalingsstartups, vertrouwt SumUp op zijn lange levensduur als signaal van zijn stabiliteit.
“Al meer dan tien jaar levert SumUp consequent duurzame groei en betreedt en leidt het moedig geheel nieuwe productcategorieën en markten”, zegt Nari Ansari, MD van Sixth Street Growth in een verklaring. “Dit trackrecord en de innovatiecultuur, gecombineerd met SumUp’s doordachte benadering van groei en efficiëntie, sluiten goed aan bij de investeringsstrategie van Sixth Street Growth.”