De Canadese Bank of Montreal rapporteerde dinsdag een kwartaalwinst die onder de verwachtingen van analisten lag, een zesde opeenvolgende misser, die werd geschaad door de zwakte in het Amerikaanse retailsegment en doordat de kredietverstrekker hoger dan verwachte voorzieningen had getroffen voor mogelijk slechte leningen.
Ondertussen rapporteerde Bank of Nova Scotia, de op drie na grootste bank van Canada qua marktkapitalisatie, beter dan verwachte winsten, aangedreven door de sterke groei van haar binnenlandse en internationale activiteiten, die zich uitstrekken over Noord-Amerika, Latijns-Amerika en het Caribisch gebied.
Canadese banken streefden naar groei ten zuiden van de grens door middel van overnames of stapsgewijze expansie, omdat de mogelijkheden op de verzadigde en sterk gereguleerde binnenlandse markt beperkt waren.
BMO kocht vorig jaar de Amerikaanse regionale kredietverstrekker Bank of the West voor 16,3 miljard dollar, waardoor het bedrijf toegang kreeg tot bijna twee miljoen klanten, ongeveer 500 filialen en commerciële en vermogenskantoren in het Middenwesten en het westen van de Verenigde Staten.
Scotiabank keek verder in de lijn en breidde zich uit naar grotendeels onderbankgebieden in Zuid-Amerika en Latijns-Amerika, waarbij de nadruk lag op het handelsblok van de Pacific Alliance.
De kredietverstrekker concentreert zich nu op de Noord-Amerikaanse handel ter waarde van 1,6 biljoen dollar, waarbij hij zich concentreert op Mexico en de VS. Recentelijk investeerde Scotiabank $2,8 miljard in de Amerikaanse regionale bank KeyCorp, de eerste blootstelling aan de regio.
Ontvang wekelijks geldnieuws
Elke zaterdag krijg je deskundige inzichten, vragen en antwoorden over de markten, huisvesting, inflatie en persoonlijke financiën.
Maar BMO en andere Canadese banken met een aanwezigheid in de VS hebben te maken gehad met veel uitdagingen op de competitieve Amerikaanse bankenmarkt, waardoor ze gedwongen werden meer uit te geven om deposito’s aan te houden en de groei van leningen te stimuleren.
Analisten merkten ook op dat twee onafhankelijke klanten, één in de VS en één binnen de kapitaalmarktensector, ongeveer negen basispunten aan verlaagde voorzieningen voor BMO creëerden.
“De zwakte was wijdverbreid, waarbij alle segmenten enige verslechtering vertoonden”, zei TD Securities-analist Mario Mendonca in een notitie. Hij verwacht dat de voorzieningen voor kredietverliezen in het vierde kwartaal hoog zullen blijven en in 2025 zullen afnemen als de rente daalt.
Het klimaat van langere rentetarieven verhoogde het risico dat consumenten en bedrijven achterop zouden raken met de aflossingen van leningen, wat kredietverstrekkers ertoe aanzette meer geld opzij te zetten voor regenachtige dagen.
BMO, de derde grootste kredietverstrekker van Canada, zei dat de voorzieningen voor kredietverliezen in het derde kwartaal zijn gestegen naar $906 miljoen, tegen $492 miljoen een jaar eerder. Analisten hadden volgens LSEG-gegevens 734 miljoen dollar verwacht.
Het gecorrigeerde nettoresultaat in het Amerikaanse particuliere en commerciële banksegment daalde met zeven procent, terwijl de winst uit binnenlandse activiteiten met drie procent steeg, geholpen door hogere marges. Het gecorrigeerde nettoresultaat daalde naar $1,98 miljard, een daling van 7,8 procent ten opzichte van een jaar eerder.
BMO verdiende $2,64 per aandeel, vergeleken met de verwachtingen van analisten van $2,76.
Scotiabank rapporteerde een daling van de gecorrigeerde omzet met 0,7 procent tot 2,19 miljard dollar en verdiende 1,63 dollar per aandeel, één Canadese cent boven de schattingen.