Grensoverschrijdende betalingen voor bedrijven in opkomende markten blijven grotendeels onaangeroerd, ondanks het feit dat kleine tot grote ondernemingen banken en traditionele fintechs gebruiken om jaarlijks biljoenen dollars aan transacties af te handelen.
Een rapport van Airwallex voorspelt dat de waarde van grensoverschrijdende betalingen met 60% zal groeien, tot 250 biljoen dollar in 2027. Tussen 2018 en 2022 zal de waarde van dergelijke betalingen met 25 biljoen dollar toenemen tot 150 biljoen dollar, met business-to-business (business-to-business). B2B-betalingen vormen 97% van dat volume.
Jarenlang hebben de meeste bedrijven vertrouwd op traditionele banken, maar de hoge kosten en trage processen dwingen sommigen om fintech-oplossingen te adopteren die lagere kosten en snellere afwikkelingen beloven. Eén zo’n platform is Conduit. Het grensoverschrijdende B2B-betalingsplatform vond succes na de overstap van crypto naar traditioneel bankieren en dringt nu door naar Afrika, waar bedrijven met veel van dezelfde uitdagingen worden geconfronteerd als startups op de eerste markt in Latijns-Amerika, na een uitbreiding van $ 6 miljoen door Helios Digital Ventures , de durfkapitaaltak van Helios Investment Partners.
Conduit zegt dat bedrijven op zijn platform Amerikaanse dollars rechtstreeks op bankrekeningen kunnen betalen via ACH of SWIFT, zelfs zonder een Amerikaanse juridische entiteit. Afgelopen augustus begon het met het aanbieden van betalingen aan bedrijven in Latijns-Amerika.
Oorspronkelijk gelanceerd als een API om fintechs, neo-banken en bestaande financiële instellingen te verbinden met door cryptocurrency ondersteunde producten voor het genereren van inkomsten, probeerde Conduit een brug te slaan tussen traditionele financiën en gedecentraliseerde financiering (DeFi). De fintech, destijds gesteund met $17 miljoen aan startfinanciering van investeerders zoals Portage Ventures, Diagram Ventures en Gradient Ventures, ontwikkelde analytische hulpmiddelen voor institutionele investeerders in DeFi.
Van DeFi tot TradFi
Na de crash van de cryptomarkt in 2022 – gekenmerkt door de ineenstorting van Terra, Luna, FTX en anderen – realiseerde Conduit zich echter dat zijn oorspronkelijke model onhoudbaar was en richtte zich op grensoverschrijdende B2B-betalingen. “Na meer dan een jaar zoeken naar de juiste productmarkt hebben we die gevonden in grensoverschrijdende B2B-betalingen”, vertelde mede-oprichter en CEO Kirill Gertman in een interview aan TechCrunch.
In augustus 2023 lanceerde Conduit zijn grensoverschrijdende B2B-betalingsplatform voor bedrijven in Latijns-Amerika, waarmee de aanzienlijke uitdagingen werden erkend waarmee bedrijven in landen als Colombia, Brazilië en Mexico worden geconfronteerd bij het proberen verbinding te maken met het mondiale financiële systeem. Veel van deze bedrijven worstelen met toegang tot dollars, betrouwbare SWIFT-verbindingen en andere essentiële betalingsrails. De situatie is vergelijkbaar in Afrika, waar bedrijven in landen als Kenia en Nigeria ook met deze problemen worden geconfronteerd.
“We hebben dit geïdentificeerd als een veel urgenter en tastbaarder pijnpunt dan de gedecentraliseerde financiële zeepbel. Dit zijn echte problemen waarmee traditionele bedrijven worden geconfronteerd en die een betere, snellere en transparantere manier nodig hebben om over de grenzen heen met hun leveranciers en partners zaken te doen”, aldus Gertman.
Ondanks de belofte van DeFi en stablecoins zoals USDC of USDT blijven de praktische uitdagingen aanzienlijk. De meeste bedrijven moeten stablecoins nog steeds omzetten in lokale valuta om de huur, salarissen en andere operationele kosten te beheren.
Hoewel Conduit deze kloof nog steeds helpt overbruggen door deze conversies te vergemakkelijken, waardoor bedrijven waar nodig stablecoins naar lokale valuta kunnen overboeken, wijst Gertman er snel op dat Conduit nu veel dichter bij de traditionele fintech-technologie staat.
Geld verplaatsen voor bedrijven in het Zuiden
In Latijns-Amerika, waar Conduit begon, bieden bedrijven als Caliza en Mundi ook oplossingen voor grensoverschrijdende betalingen, valutawissel en werkkapitaal. Toch zegt Gertman dat Caliza andere fintechs niet als concurrentie ziet, maar wel als de lokale banken van het land en de diepgewortelde praktijken en beperkingen van hun systemen.
Laten we Brazilië en Nigeria als voorbeeld nemen. Deze landen beschikken over effectieve systemen voor directe betaling, zoals Pix en NIP voor binnenlandse transacties; Internationale overschrijvingen via dezelfde lokale banken kunnen echter tot $25 per transactie kosten en 2-3 dagen duren om te verwerken, vaak met extra kosten en discrepanties in het ontvangen bedrag.
Om een efficiënter geldoverdrachtproces mogelijk te maken, werkt Conduit samen met dezelfde lokale banken in elk land waarin het actief is: de VS, Canada, Mexico, Colombia, Brazilië, Kenia en Nigeria. Het gebruikt echter zijn eigen technologie om snellere uitbetalingen te garanderen. Op deze manier kunnen klanten via vertrouwde methoden geld in hun lokale valuta verzenden. Conduit zorgt voor de geldoverdracht en valutaconversie – waarbij inkomsten worden gegenereerd uit de spread – terwijl de transparantie voor de ontvanger wordt gewaarborgd.
Conduit bedient meer dan 50 directe klanten, verdeeld over import- en exportbedrijven, salarisadministratiediensten en andere grensoverschrijdende platforms. Tot de ontvangers behoren bedrijven in de lokale markten van Conduit en landen waar Conduit een netwerk van partners heeft, zoals China en Hong Kong.
Uitbreiding van de marktaanwezigheid
Gertman stelt dat het jaarlijkse transactievolume van Conduit sinds de spil is gegroeid van een paar honderd miljoen dollar naar meer dan $ 5 miljard. Daarvan is 20% afkomstig van bedrijven in Kenia en Nigeria, waar Conduit afgelopen december zijn expansie begon. Het platform ervaart in beide regio’s ook een maandelijkse omzetgroei van 25%, deels gedreven door transactiekosten.
“We zien een nog groter potentieel in Afrika, met een indrukwekkende vroege groei en volume waarvan we denken dat die begin volgend jaar Latijns-Amerika zou kunnen overtreffen”, aldus de CEO, die zijn cijfers dankt aan de enorme marktkansen in beide markten.
“De Afrikaanse lokale munten zijn echter veel meer gefragmenteerd en de verbanden tussen deze munten zijn vaak complexer. Het is interessant omdat, hoewel deze uitdagingen worden benadrukt, het ook potentieel nog grotere kansen biedt.”
De drie jaar oude fintech zal proberen deze uitdagingen het hoofd te bieden door een team in te huren onder leiding van Eric Wainaina, een voormalig directeur van Kenyan Wall Street, een Afrikaanse publicatie en distributeur van financiële gegevens. De CEO zal ook leiding geven aan de aanstaande uitbreiding van fintech naar andere Afrikaanse markten, waaronder Ghana en Zuid-Afrika, waar gevestigde platforms zoals Aza Finance en het door YC gesteunde Verto en Waza al actief zijn.
Meer in het algemeen is Mark Graves, die voor de SEC in de VS werkte en voorheen CCO was bij kaartuitgevende gigant Marqeta, de Chief Compliance Officer van het bedrijf. Aan de andere kant houdt fintech-investeerder Andre Masse toezicht op de activiteiten als COO.
De routekaart van Conduit zal bedrijven in andere regio’s, waaronder Azië, ook in staat stellen snellere grensoverschrijdende B2B-betalingen te doen, zegt Gertman. Hij zei ook dat Conduit van plan is om voor het einde van het jaar break-even te draaien.
“In veel frontiermarkten worden lokale nederzettingen steeds vaker in realtime gebouwd op basis van moderne technologieën, en bedrijven in deze frontiermarkten eisen nu dezelfde ervaring als het gaat om mondiale betalingen, waar ze momenteel vaak niet worden bediend door traditionele methoden.” zei Helios Managing Partner Digital Ventures Wale Ayeni in een verklaring. “Dit vereist het opnieuw opbouwen van de back-end voor mondiale betalingen, en we hebben het voorrecht om Conduit te ondersteunen op hun reis om precies dat te doen, en Afrikaanse ecosystemen beter te dienen bij het verbinden met de wereldeconomie.”