De Indiase effectentoezichthouder beweerde dat Hindenburg samenspande met een andere entiteit om haar te helpen short te gaan op de Adani Group.
Hindenburg Research heeft de beschuldigingen van de Indiase effectentoezichthouder verworpen dat deze vorig jaar samenspande met de vermogensbeheerder van de Verenigde Staten om niet-openbare informatie te gebruiken om een korte weddenschap te plaatsen tegen de Adani Group, die, indien bewezen, de regels van het land zou overtreden.
Maandag publiceerde Hindenburg op haar website een kopie van een 46 pagina’s tellende ‘show cause’-mededeling van de Securities and Exchange Board of India (SEBI), waarin de beschuldigingen werden uiteengezet in de laatste wending in een verhaal dat vorig jaar begon toen de Amerikaanse shortseller Adani vermoedelijk betrokken bij ongepaste zaken.
In het bericht stond dat zes entiteiten – waaronder Hindenburg, Kingdon Capital Management en een op Mauritius gevestigd handelsfonds opgericht door Kotak Mahindra Bank – bepaalde regels hadden overtreden onder de regelgeving ter voorkoming van frauduleuze en oneerlijke handelspraktijken. Dit werd in de verklaring van Hindenburg afgedaan als “onzin”.
Kingdon reageerde dinsdag niet op een e-mailverzoek om commentaar van persbureau Reuters. In de verklaring van Hindenburg werd zijn relatie met Kingdon niet vermeld, en hij reageerde niet op een e-mail waarin om commentaar werd gevraagd.
“SEBI heeft zijn verantwoordelijkheid verwaarloosd, het lijkt meer te hebben gedaan om degenen die de fraude hebben gepleegd te beschermen dan om de investeerders te beschermen die het slachtoffer zijn geworden”, zei Hindenburg in een verklaring over de kennisgeving, die aan Reuters werd bevestigd door twee SEBI-bronnen met directe kennis. van de kwestie. authentiek.
SEBI laat in de melding weten dat zij tijdens haar onderzoek informatie heeft ontvangen van of via de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).
Adani, dat de aantijgingen van Hindenburg consequent heeft ontkend, leed na het rapport een verlies van maar liefst 150 miljard dollar aan gecombineerde marktwaarde, maar de aandelenkoers is sindsdien hersteld tot het niveau van vóór zonsopgang.
SEBI reageerde dinsdag niet op een verzoek om commentaar op de verklaring of kennisgeving van uitgifte van Hindenburg. Indien bewezen kunnen vermeende overtredingen leiden tot financiële boetes en het teruggeven van winsten die als onwettig worden beschouwd.
Hindenburg zei in zijn verklaring dat hij $4,1 miljoen aan bruto-opbrengsten realiseerde via “winsten gerelateerd aan de Adani-shorts uit die investeerdersrelatie” en slechts $31.000 via een shortpositie in Adani’s Amerikaanse obligaties. De naam van de investeerder werd niet gegeven.
“Het was een kleine positie”, zegt Hindenburg, wiens reactie enig licht werpt op zijn Adani short, die andere investeerders heeft geïntrigeerd omdat de Indiase effectenregels het voor buitenlanders moeilijk maken om tegen bedrijven daar te wedden.
SEBI stelt
SEBI beweert dat Hindenburg, in samenspraak met zijn cliënt Kingdon Capital Management, een concept van zijn rapport over de Adani Group heeft verstrekt voordat het openbaar werd gemaakt.
Mark Kingdon, eigenaar en oprichter van Kingdon Capital, lanceerde vervolgens volgens SEBI een fonds dat kan handelen in Indiase aandelen, bekend als het K India Opportunities Fund. Dat fonds creëerde shortposities in aandelen Adani Group van 10 januari 2023 tot 20 januari 2023, vijf dagen voordat het Hindenburg-rapport werd gepubliceerd.
Kingdon, opgericht in 1983, had in januari $639,2 miljoen aan activa onder beheer, zo bleek uit een effectenaanvraag bij de SEC.
Kingdon hanteert twee strategieën: een mondiale long-short-aandelenstrategie, die ook opportunistisch kan beleggen in kredieten, staatsobligaties, grondstoffen en valuta’s, en een long-short-strategie gericht op de gezondheidszorg, zo blijkt uit de documenten.
Hindenburg zei dat een in Mauritius geregistreerd onderdeel van de Indiase Kotak Mahindra Bank een offshore fondsstructuur heeft opgezet en bewaakt die door zijn ‘investeerderspartner’ wordt gebruikt om op de aandelen van Adani te wedden.
Kotak Mahindra Bank zei eind dinsdag in een aandelenaanvraag dat noch het K India Opportunities Fund, noch Kotak Mahindra International zich ervan bewust was dat de Kingdon-entiteiten enige connectie hadden met Hindenburg.
De bank zei dat ze op de hoogte was gesteld van de beschuldigingen van toezichthouders, en voegde eraan toe dat er geen regelgevende maatregelen tegen het fonds waren genomen.
De aandelen van Kotak Mahindra Bank daalden dinsdag maar liefst 3,93 procent.