Een groep senatoren kwam samen om de eigenaren, banken en fintech-partners van Synapse op te roepen ‘onmiddellijk de toegang tot het geld van klanten te herstellen’. Als onderdeel van hun eisen noemden de senatoren zowel de partners van het bedrijf als de investeerders verantwoordelijk voor het verdwijnen van klantgelden.
In een brief die maandag werd vrijgegeven, hebben de Amerikaanse senator Sherrod Brown (D-OH), voorzitter van de Senaatscommissie voor Banken, Huisvesting en Stedelijke Zaken, samen met senatoren Ron Wyden (D-OR), Tammy Baldwin (D-WI) en John Fetterman (D-PA) wees erop dat klanten van bedrijven die samenwerken met banking-as-a-service startup Synapse sinds half mei geen toegang meer hebben tot hun geld.
De brief was gericht aan W. Scott Stafford, president en CEO van Evolve Bank & Trust, maar werd ook gestuurd naar grote investeerders in Synapse, evenals naar de belangrijkste bank- en fintech-partners van het bedrijf. Ontvangers zijn onder meer de voormalige CEO van Synapse, Sankaet Pathak; durfkapitaalbedrijven Andreessen Horowitz, Core Innovation Capital en Trinity Ventures; Amerikaanse bank; AMG National Trust; Bank van vertrouwen en gender; en fintechbedrijven Copper, Juno, Mercury, Yieldstreet en Yotta.
Het in San Francisco gevestigde Synapse exploiteerde een dienst waarmee anderen (vooral fintechs) bankdiensten in hun aanbod konden opnemen. Een softwareleverancier die gespecialiseerd is in salarisadministratie voor 1099 bedrijven met een groot aantal contractanten, gebruikte bijvoorbeeld Synapse om functionaliteit voor directe betaling te bieden; anderen gebruikten het om gespecialiseerde creditcards/betaalkaarten aan te bieden. Tot vorig jaar leverde het dit soort diensten als tussenpersoon tussen bankpartner Evolve Bank & Trust en de startup Mercury voor zakelijk bankieren, totdat Evolve en Mercury besloten rechtstreeks met elkaar samen te werken en Synapse als tussenpersoon lieten vallen.
Synapse heeft tijdens zijn levensduur in totaal iets meer dan $ 50 miljoen aan durfkapitaal opgehaald, inclusief een Series B-verhoging van $ 33 miljoen in 2019 onder leiding van Angela Strange van Andreessen Horowitz. De startup voorkwam ontslagen in 2023 en diende in april van dit jaar een aanvraag in voor Chapter 11, in de hoop zijn activa in een verkoop van $ 9,7 miljoen aan een andere fintech, TabaPay, te verkopen. Maar TabaPay liep. Het is niet helemaal duidelijk waarom. Synapse legde een groot deel van de schuld bij Evolve en Mercury, die allebei hun handen in de lucht staken en tegen TechCrunch zeiden dat ze niet verantwoordelijk waren. CEO en mede-oprichter van Synapse Sankaet Pathak reageerde niet langer op onze verzoeken om commentaar.
Als gevolg hiervan werd Synapse in mei gedwongen het faillissement van Chapter 7 aan te vragen, waardoor de activiteiten volledig werden geliquideerd. Klanten zijn sindsdien bevroren.
Overheidsfunctionarissen hebben fintech-partners niet gemakkelijk van hun stuk gebracht, daarbij verwijzend naar hun rol in de situatie.
In hun brief zeiden de senatoren dat het de verantwoordelijkheid was van alle verschillende spelers – inclusief de durfkapitaalfondsen die hen steunden – “om de veiligheid en beschikbaarheid van de gelden van eindgebruikers te garanderen.”
Ze drongen er bij hen allemaal op aan om samen te werken om alle klantendeposito’s die momenteel bevroren zijn vanwege het faillissement van Synapse, onmiddellijk beschikbaar te stellen.
Concreet schreven ze: “Ieder van jullie is verantwoordelijk voor klanten wier accounts zijn geblokkeerd. Op de consument gerichte fintech-bedrijven hebben hun producten aan het publiek op de markt gebracht als veilige, betrouwbare alternatieven voor banken. Vanwege die beloften adopteerden consumenten hun producten en deden ze stortingen via hun apps en websites. Durfkapitaalbedrijven financierden Synapse zonder aan te dringen op adequate controles op de consumentenbescherming. Ze profiteerden toen Synapse zichzelf op de markt bracht als een betrouwbare leverancier van financiële infrastructuur. Maar ze slaagden er niet in ervoor te zorgen dat Synapse aan zijn verplichtingen kon voldoen. Banken hebben zich bij Synapse aangesloten in een poging nieuwe inkomstenstromen te vinden. Deze partnerschappen hebben Synapse verder in staat gesteld om diensten op de markt te brengen die uiteindelijk door banken worden geleverd.”
De senatoren uitten ook hun bezorgdheid en ongerustheid over “een potentieel tekort van $65 miljoen tot $96 miljoen tussen wat consumenten verschuldigd zijn en de middelen die namens hen worden aangehouden door de partnerbanken van Synapse”, en noemden dit “zowel zeer verontrustend als volkomen onaanvaardbaar.”
Ze voegden eraan toe: “Te zijner tijd zullen we ontdekken wie uiteindelijk verantwoordelijk is voor deze puinhoop, maar in de tussentijd moet de prioriteit liggen bij het herstellen van de toegang voor consumenten alles hun geld.”
In hun brief hekelden de senatoren ook het banking-as-a-service-model als geheel en zeiden dat het faillissement van Synapse “de inherente zwakheden van dit driepartijen-businessmodel blootlegde en hardwerkende Amerikanen en kleine bedrijven geen toegang gaf tot hun eigen businessmodel.” geld.”
De afgelopen week was een drama in de wereld van banking as a service. Op 26 juni maakte Evolve Bank bekend dat zij het slachtoffer was van een cyberaanval en een datalek die mogelijk gevolgen had gehad voor haar partnerbedrijven. Bij het incident waren volgens het bedrijf “de gegevens en persoonlijke informatie van sommige Evolve retail banking-klanten en klanten van financiële technologiepartners” betrokken, zoals Affirm, Mercury, Bilt, Alloy en Stripe. Op 29 juni maakte fintech-bedrijf Wise bekend dat een deel van de persoonlijke gegevens van zijn klanten mogelijk is gestolen bij een datalek. Ook vorige week werd Thread Bank – een populaire partner van BaaS-startups als Unit – getroffen door handhavingsmaatregelen van de FDIC. Het is veelbetekenend dat het aan Thread gegeven bevel, zoals opgemerkt in de publicatie van Paymnts, ‘uniek is in die zin dat het expliciet de programma’s Bank-as-a-Service (BaaS) en Loan-as-a-Service (LaaS) oproept. “
TechCrunch nam ook contact op met Evolve Bank en voormalig CEO van Synapse, Sankaet Pathak, voor commentaar. Evolve weigerde commentaar te geven.
Wilt u meer fintech-nieuws in uw inbox? Meld u aan voor TechCrunch Fintech hier.
Wilt u advies vragen? E-mail mij op maryann@techcrunch.com of sms mij op Signal op 408.204.3036. U kunt ook een bericht sturen naar het hele TechCrunch-team op tips@techcrunch.com. Voor een veiligere communicatie, klik hier om contact met ons op te nemeninclusief SecureDrop (instructies hier) en links naar gecodeerde berichten-apps.