Het in Groot-Brittannië gevestigde Griffin Bank, een API-gestuurd banking-as-a-service-platform, opgericht door voormalige ingenieurs uit Silicon Valley, heeft zojuist zijn banklicentie ontvangen, ongeveer een jaar na het starten van het aanvraagproces. Dit betekent dat de Britse toezichthouders op de financiële dienstverlening, de Prudential Regulation Authority (PRA) en de Financial Conduct Authority (FCA), groen licht hebben gegeven om de ‘mobilisatie’ te beëindigen en te starten als een volledig operationele bank.
Deze stap staat in schril contrast met Revolut, de meest waardevolle fintech van Groot-Brittannië, die, ondanks herhaaldelijk zijn intenties over een periode van drie jaar kenbaar te hebben gemaakt, nog steeds geen bankvergunning heeft verkregen. (Revolut kan ongetwijfeld troost putten uit het feit dat tussen 2013 en 2019 volgens de PRA en FCA slechts 28% van de bedrijven de indieningsfase heeft bereikt.)
Griffin zegt dat het nu een compleet platform biedt voor fintech-bedrijven die bank-, betalings- en vermogensoplossingen aanbieden, via automatische compliance en een geïntegreerd grootboek. Het is inderdaad minder waarschijnlijk dat Griffin bankrekeningen rechtstreeks aan consumenten aanbiedt, maar aan andere bedrijven die ingebouwde financiële oplossingen moeten bieden, zoals spaarrekeningen, geblokkeerde rekeningen en bewaarrekeningen voor klanten.
Oprichters David Jarvis en Allen Rohner kunnen veel ervaring inbrengen. Jarvis was eerst ingenieur bij Standard Treasury (overgenomen door Silicon Valley Bank in 2015), waarna hij bij Airbnb ging werken aan de infrastructuur. Rohner richtte de softwarestartup CircleCI op. Bij Jarvis is hij de auteur Aan het leren ClojureScripteen inleidend boek voor de ClojureScript-taal, die Griffin gebruikt om zijn systemen te bouwen.
Ze beweren dat het belangrijk is dat wat Griffin aanbiedt een diep technologiegedreven product is. De wereldbankwereld in Groot-Brittannië is historisch gezien geen bijzonder technologievriendelijke sector geweest, maar dat veranderde allemaal een paar jaar geleden toen Open Banking-standaarden werden opgelegd aan de supertraditionele sector, wat leidde tot de lancering van een aantal neobanken. zoals Starling. , Monzo, Tide en anderen.
Maar nu fintechbedrijven een blijvertje zijn, vertrouwen deze en andere soorten bedrijven op wat bekend staat als ’embedded finance’. De voordelen van het inbedden van financiële producten in bestaande diensten worden steeds duidelijker. Ze verhogen de levenslange waarde van de klant door functies op één plek te plaatsen. Om dezelfde reden verminderen ze het klantverloop. En ze creëren nieuwe inkomstenbronnen voor bedrijven die voorheen geen financiële producten aanboden.
Vorig jaar werd verwacht dat Banking as a Service in de VS jaarlijks met 15% zou groeien, om in 2030 een waarde van bijna 66 miljard dollar te bereiken. Naast andere bedrijven in deze sector heeft Treasury Prime vorig jaar in Noord-Amerika een Series C van $ 40 miljoen veiliggesteld, Synctera heeft $ 15 miljoen opgehaald en Omnio heeft $ 9,8 miljoen opgehaald. Andere bedrijven die op de banking-as-a-service-bandwagon springen, zijn onder meer M2P (India), Pomelo (Argentinië), Cross River (VS) en Solaris (Duitsland), om er maar een paar te noemen. En ze zamelen geld in.
In een commentaar op de volgende fase van de groei van Griffin vertelde mede-oprichter David Jarvis aan TechCrunch dat de klanten van Griffin hun geld kunnen bundelen in hun ‘eigen bank’ in plaats van bij grotere banken, waarvan er vele zijn gestopt met het aanbieden van dit soort diensten. En hij zegt dat het voordeel van embedded finance en BaaS niet is dat consumenten ‘met vijftig bankkaarten eindigen’.
“We spelen delen van embedded finance uit die synergetisch zijn voor ons proefschrift. Wij gaan samenwerken met een loonfinancieringsbedrijf dat al een relatie heeft met de werknemer omdat deze toegang heeft tot het verdiende loon. En ze willen bijvoorbeeld ingebouwde spaarrekeningen creëren. Daarom gebruiken ze de bestaande financiële relatie om aanvullende financiële diensten ingebed te bundelen. Dat is logisch. Willen we mensen helpen kaarten uit te geven voor hun merk? Nee.”
Hij zegt dat er veel “historische overlap is tussen aanbieders van kernbanksystemen en bankieren als dienstverlener”, wat betekent dat BaaS zich vermengt met andere bedrijven.
“Als mensen praten over bankieren als een dienst, hebben ze de neiging het feitelijke bankieren te verwarren met veel niet-bancaire diensten die nog steeds voldoen aan de eisen van ‘ziet eruit als een bank, ruikt naar een bank’. Maar dat gebeurde niet. Dit is een gebied waarop het opeens belangrijk is dat we een bankvergunning hebben tegen een neobank die geen echte bank is. Omdat we de geneste klant in staat kunnen stellen daadwerkelijk rente op zijn geld te verdienen.”
Hij zegt ook dat er naast door de FCA gereguleerde bedrijven een breed netwerk bestaat van bedrijven die niet door de FCA worden gereguleerd, maar die een of andere vorm van regelgevend of bestuursorgaan hebben dat van hen verlangt dat ze geld op een verplichte geldrekening aanhouden: “Dus accountants , advocaten een heel groot deel van de vastgoedsector … iedereen die iets doet op het gebied van beheerde verhuur, iedereen die iets doet op het gebied van huurwaarborgen. Dit alles zou op speciaal gemarkeerde bankrekeningen moeten staan.”
Het doel van Griffin, zegt hij, is om zoveel mogelijk van die zaken over te nemen.
Beleggers gokken erop dat ze hun doelen zullen bereiken. Na $28,1 miljoen te hebben opgehaald, heeft Griffin nog eens $24 miljoen (£19 miljoen) opgehaald in een uitgebreide Series A-ronde onder leiding van MassMutual Ventures, NordicNinja en Breega, met deelname van bestaande investeerders Notion Capital en EQT Ventures. Afgelopen juni haalde Griffin $ 13,5 miljoen op in een Series A-ronde onder leiding van MassMutual Ventures. Het bedrijf heeft sinds de oprichting in 2017 ongeveer $ 52 miljoen opgehaald.