Avendus, India’s grootste durfkapitaalinvesteringsbank, bevestigde woensdag dat het tot 350 miljoen dollar wil ophalen voor zijn nieuwe private equity-fonds.
Het nieuwe fonds, genaamd Future Leaders Fund III, zal het in Mumbai gevestigde bedrijf in staat stellen grotere cheques uit te schrijven en een belangrijke positie te behouden in de startups die het steunt, zei managing partner Ritesh Chandra in een interview met TechCrunch. TechCrunch meldde begin april dat Avendus een plan aan het opstellen was om een nieuw fonds op te halen.
Avendus heeft zichzelf gevestigd als de grootste venture-adviseur voor startups in India, wat gebruikelijk is bij de meeste bedrijven in de groeifase van het land. Volgens Venture Intelligence, een platform voor particuliere marktinzichten, heeft het vorig jaar ruim dertig deals afgehandeld, waaronder fusies en overnames. De groeiende omvang van zijn private equity-eenheid onderstreept de ambities van het bedrijf om zijn tentakels nog dieper in het ecosysteem te wortelen en meer winstpotentieel te hebben.
De bekendheid van het bedrijf werd bevorderd door het feit dat veel van zijn gevestigde mondiale rivalen, zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley en JP Morgan, aanvankelijk minder aandacht besteedden aan de Indiase markt, waardoor Avendus voet aan de grond kon krijgen en relaties kon opbouwen met opkomende technologieondernemers naar het land.
Die relatie helpt de private equity-eenheid van het bedrijf ook toegang te krijgen tot enkele van de spraakmakende deals. Startups uit de financiële dienstverlening Juspay en Zeta hebben bijvoorbeeld Avendus meestal alleen toegestaan buiten hoofdsponsor SoftBank. “Dit zijn deals die voortkomen uit onze relaties en netwerken”, zei Chandra.
De private equity-tak van Avendus, waarvan de portefeuille onder meer Delhivery, Lenskart, Licious, VerSe Innovation, Xpressbees en de National Stock Exchange omvat, heeft ook een reputatie opgebouwd voor het tijdig leveren van grote exits aan zijn financiers. LensKart en de National Stock Exchange leverden bijvoorbeeld binnen vier jaar na de investering vier keer zoveel op als waar Avendus in investeerde.
“De levenscyclus van ons fonds is vijf tot zes jaar. Het probleem met het Indiase startup-ecosysteem is dat investeerders veel kapitaal hebben geïnvesteerd, maar over een lange periode niet veel rendement zien. We zijn gefocust op hoe we ons geld terug kunnen krijgen”, zei hij.
Ondanks de groeiende trend dat tech-startups in India naar de beurs gaan, een fenomeen dat nog maar vier jaar geleden ongebruikelijk was, kunnen beleggers voor hun rendement niet uitsluitend op beursintroducties vertrouwen. Volgens Chandra heeft Avendus relaties opgebouwd die het bedrijf in staat stellen zijn posities te verlaten door aandelen te verkopen aan investeerders in een laat stadium, zoals staatsinvesteerders, wat een alternatieve route biedt om andere rendementen te genereren dan een beursintroductie.