De vooruitzichten voor de onrustige lancering van Banking-as-a-Service van Synapse deze week verslechterden nadat de Amerikaanse commissaris woensdag een noodverzoek had ingediend.
Volgens gerechtelijke documenten probeert de curator de schuldensanering van het bedrijf, een Chapter 11-faillissement, om te zetten in een Chapter 7-liquidatie.
De trustee schreef dat de noodzaak voor Chapter 7 het gevolg was van het feit dat Synapse zijn activa “grof” slecht beheerde, zodat de verliezen aanhielden met weinig “redelijke waarschijnlijkheid van reorganisatie” waardoor het bedrijf aan de andere kant zou kunnen komen en verder kon gaan.
Deze nieuwe ontwikkeling is veelbetekenend omdat de oprichter van Synapse, Sankaet Pathak, eerder deze maand beweerde dat zijn voormalige partners hem volgens hun eigen boekhouding miljoenen schuldig waren en niet hadden betaald. Die partners hielden vol dat de beweringen van Synapse ‘ongegrond’ waren.
Het in San Francisco gevestigde Synapse, dat een platform exploiteerde waarmee banken en fintech-bedrijven financiële diensten konden ontwikkelen, werd in 2014 opgericht door Bryan Keltner en Pathak. Hij leverde dit soort diensten als intermediair tussen onder meer bankpartner Evolve Bank & Trust en business banking startup Mercury.
Synapse heeft op 22 april het faillissement van Chapter 11 aangevraagd en tegelijkertijd aangekondigd dat haar activa door TabaPay zouden worden overgenomen.
Maar op 9 mei meldde TechCrunch dat TabaPay’s geplande aankoop van de activa van Synapse ter waarde van $ 9,7 miljoen niet doorging. Synapse zei destijds dat het probleem bij bankpartner Evolve Bank & Trust lag. Evolve beweerde dat het niet bij de verkoop betrokken was en geen schuld had. Mercury beweerde ook dat de beweringen van Synapse dat zij geld schuldig was, “geen verdienste” hadden.
Maar de conflicten tussen de bedrijven gingen door. Op 13 mei diende Evolve Bank & Trust een bevel in om de toegang tot het dashboard van Synapse te herstellen nadat het beweerde dat de toegang tot de computersystemen van de startup was ontzegd en gedwongen was om eindgebruikersaccounts te bevriezen.
De Amerikaanse beheerder zei volgens gerechtelijke documenten dat Synapse “op onverklaarbare wijze dit weekend de toegang tot zijn computersystemen heeft verloren”.
“Hoewel er geschillen zijn tussen partijen, lijkt er voor de schuldenaar geen redelijke verklaring te zijn [Synapse] de toegang tot haar computersystemen te beëindigen en de Schuldenaar heeft inmiddels verklaard dat de volledige toegang is hersteld. Er lijkt geen twijfel over te bestaan dat deze acties een belangrijke rol hebben gespeeld in het verlies van de toegang van eindgebruikers tot hun geldmiddelen. Er is op zijn minst een onafhankelijke vertrouwenspersoon nodig om te zien of er een oplossing kan worden bereikt die verdere schade voor de spaarders tot een minimum beperkt. Om al deze redenen heeft de schuldenaar het onroerend goed op grove wijze slecht beheerd en er is voldoende reden om deze zaak om te zetten in een hoofdstuk 7.”
Synapse gaf toe dat het “na vrijdag 17 mei geen contant geld meer had of toestemming om contant geld te gebruiken.”
Op 17 mei is een hoorzitting over het noodverzoek van de Amerikaanse commissaris gepland.
De hoop blijft dat de procedure zonder verdere scheldpartijen kan worden voortgezet. Op een bijeenkomst van de crediteurenraad van 15 mei, gedeeld op LinkedIn door Jason Mikula van Fintech Business Weekly, “werd gesuggereerd dat de fintech-klanten van Synapse een soort financiering aan het bedrijf zouden kunnen verstrekken om het in staat te stellen de Chapter 11-procedure voort te zetten, vermoedelijk in een poging om het probleem voor eindgebruikers op te lossen.”
TechCrunch heeft Synapse benaderd voor commentaar.
Een woordvoerder van Evolve bevestigde tegenover TechCrunch dat “Evolve Bank & Trust op 11 mei voor een onverwachte uitdaging stond toen Synapse abrupt en zonder voorafgaande kennisgeving onze toegang tot het door Synapse gecontroleerde accountdashboard en de door Evolve vereiste transactie-informatie uitschakelde. Deze plotselinge verstoring heeft een aanzienlijke impact gehad op ons vermogen om de zichtbaarheid en transparantie te behouden die Evolve nodig heeft in rekeningen en transacties. Als reactie op deze situatie heeft Evolve snelle en beslissende actie ondernomen om de veiligheid van de gelden van eindgebruikers te beschermen en naleving van de toepasselijke wetgeving te garanderen. Uit voorzorg hebben we de moeilijke beslissing genomen om de betalings- en kaartactiviteiten te bevriezen totdat we met succes de toegang tot het dashboard kunnen herstellen en de benodigde account- en transactiegegevens en rapporten kunnen ontvangen. Hoewel we begrijpen welk ongemak dit mogelijk heeft veroorzaakt, is deze stap genomen met de grootst mogelijke zorg voor de veiligheid en integriteit van de accounts van eindgebruikers. Evolve blijft hard werken om de benodigde informatie van Synapse te verkrijgen.”
De woordvoerder voegde eraan toe dat Evolve deze activiteit niet heeft vrijgegeven omdat “Synapse er niet in slaagde de dagelijkse transactie- en accountinformatie te verstrekken die nodig is om de transacties te verwerken… De accountbevriezing was een voorzorgsmaatregel om de risico’s voor eindgebruikers en Evolve te minimaliseren. Op dit moment is Evolve zich er niet van bewust dat er geld van eindgebruikers verloren is gegaan als gevolg van het feit dat Synapse de toegang tot het Evolve-dashboard ontzegt.”
De eerdere aankoopprijs van 9,7 miljoen dollar die TabaPay moest betalen voor de activa van Synapse is aanzienlijk lager dan de ruim 50 miljoen dollar aan durfkapitaal dat Synapse in de loop van de tijd heeft opgehaald bij investeerders als Andreessen Horowitz, Trinity Ventures en Core Innovation Capital.