MNT-Halan, de fintech-eenhoorn uit Egypte, is op weg naar consolidatie. De microfinancierings- en betalingsstartup heeft 157,5 miljoen dollar aan financiering opgehaald en gebruikt het geld gedeeltelijk om de overname van een andere fintech, Tam Finans, te financieren om uit te breiden naar Turkije.
Tam Finans verstrekt financiering aan micro-ondernemingen en kleine en middelgrote ondernemingen. Het heeft momenteel 39 vestigingen in 26 steden in heel Turkije en beweert een marktaandeel van 40% in het land te hebben. De gecombineerde entiteit die uit de deal voortkomt, zal volgens Mounir Nakhla, CEO van MNT-Halan, een kredietportefeuille hebben van “iets minder dan $ 1 miljard”.
De exacte financiële voorwaarden van de deal zijn niet bekendgemaakt, maar één onderdeel van de deal was in aandelen: Actera, een van de grootste private equity-bedrijven van Turkije, en de in Londen gevestigde Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (EBRD) zijn gezamenlijk eigenaar van Tam Finans MNT. -Halan, en beiden zullen aandeelhouders worden van MNT-Halan.
Deze laatste financiering komt ongeveer 19 maanden nadat MNT-Halan $400 miljoen aan eigen vermogen en schulden heeft opgehaald, waardoor het bedrijf op $1 miljard werd gewaardeerd nadat een van de financiers, Chimera Investments, een belang van 20% kocht voor $200 miljoen.
MNT-Halan maakt zijn exacte waardering in deze laatste ronde niet bekend, behalve dat deze nu meer dan $1 miljard bedraagt. Volgens PitchBook heeft Tam Finance sinds de oprichting ruim $30 miljoen opgehaald, voornamelijk via schulden.
Nakhla – die samen met CTO Ahmed Mohsen het bedrijf oprichtte – zei in een interview met TechCrunch dat zijn bedrijf ongeveer achttien maanden geleden gesprekken met Tam Finans begon. De Egyptische fintech zag het als een tegenhanger van de uitbreiding van zijn bestaande activiteiten, “een geweldige toegang tot de Turkse markt”.
“Turkije is een land op slechts twee uur rijden van Egypte, met een BBP van biljoenen dollars en een grote bevolking”, voegde hij eraan toe. “We zien een grote kans om te profiteren van de verschillende producten die we in Egypte hebben gemaakt.” Deze omvatten, zei hij, het kernproduct Neuron van het banksysteem; het backend-systeem; de applicatieontwikkeling en andere diensten. “We zijn van plan de omvang, het distributienetwerk, de managementexpertise en het financiële potentieel van Tam Finans te benutten om een sterke positie en aanzienlijke aanwezigheid in Turkije te verwerven.”
Naast het vergroten van de omzet van bestaande klanten, zijn er ook mogelijkheden om gloednieuwe klanten aan te trekken. Meer dan 30% van de Turkse bevolking heeft nog steeds geen bank, en dat is een kans voor veel fintech-hoopvolle mensen. Sinds de economische crisis van 2018 zijn er een aantal fintech-bedrijven zoals Tam Finans ontstaan om financiering aan te bieden aan de niet-bankierssegmenten in Turkije, die zich bezighouden met kredietscores, kredietconsolidatie en alternatieve kredietverleningsdomeinen.
De specialiteit van Tam Finans is ‘factuurfacturering’, een vorm van alternatieve financiering gericht op micro-, kleine en middelgrote ondernemingen (MSME’s), waarbij Tam Finans openstaande bedrijfsfacturen opkoopt in ruil voor vooraf contant geld. Het bedrijf heeft een kredietscoresysteem ontwikkeld waarmee het leningen aan meer dan 20.000 actieve bedrijven digitaal kan goedkeuren en uitbetalen. In totaal beschikt het over een kredietportefeuille van ongeveer 300 miljoen dollar.
MNT-Halan zelf heeft onlangs een factoringlicentie ontvangen en is van plan om zich in het vierde kwartaal van 2024 in deze sector te begeven als aanvulling op zijn huidige kredietactiviteiten voor kleine en micro-ondernemingen.
Tot op heden beweert MNT-Halan meer dan 4,5 miljard dollar aan leningen te hebben uitbetaald en meer dan 7 miljoen klanten in Egypte te hebben bediend (5 miljoen financiële klanten en 3 miljoen kredietnemers), oplopend van 2 miljard dollar aan uitbetaalde leningen tot 5 miljoen klanten in januari vorig jaar. Destijds zei Nakhla, die zichzelf omschrijft als de grootste kredietverstrekker van Egypte aan niet-banken, dat bedrijven gemiddeld toegang hadden tot $1.000 aan leningen met een rente van 25% per jaar.
Kredietverlening is de voornaamste bedrijfsactiviteit van MNT-Halan en de belangrijkste inkomstengenerator, maar heeft ook een reeks andere producten, waaronder consumentenfinanciering, prepaidkaarten, e-wallets, sparen, betalen, e-commerce, FMCG-levering (via acquisitie) en mobiele POS. betalingen – dit alles komt terecht in een grotere kredietverleningsoperatie.
In april lanceerde het een super-app om al deze diensten onder één dak te brengen. Nakhla is het meest enthousiast over de ontwikkeling van een prepaidkaartproduct, dat de beperkingen van in-app consumentenfinanciering benadert en gebruikers in staat stelt te winkelen met flexibele betalingsopties.
“Nubank is een inspiratiebron”, zei hij. “We hebben elk kwartaal ongeveer 1,8 miljoen app-gebruikers en de kaart is het volgende grote ding.”
MNT-Halan beweert sinds de lancering vier maanden geleden meer dan 130.000 kaarten te hebben uitgegeven en geeft momenteel volgens Nakhla tussen de 1.000 en 2.500 kaarten per dag uit.
De fintech beweert in 2022 meer dan 300 miljoen dollar aan inkomsten te genereren, en hoewel het de huidige cijfers niet bekendmaakt, is de omzet sindsdien met 35% jaar-op-jaar gegroeid en voorspelt dezelfde groei (in dollars dit jaar) ondanks de steile devaluatie. van het Egyptische pond. “Onze voorspelling voor 2024 is dat we verwachten dat de gecombineerde entiteiten een omzet van tussen de $500 miljoen en $600 miljoen zullen bereiken”, aldus Nakhla.
MNT-Halan kocht Tam Finans na de uitbreiding naar Pakistan in maart, waar het een microfinancieringsbank kocht, en “andere grote stappen onderzoekt”, zegt Nakhla.
Deze groei-investering van bestaande investeerders, waaronder DPI (Development Partners International), Lorax Capital Partners, fondsen beheerd door Apis Partners LLP, Lunate en GB Corp, zal deze stappen vergemakkelijken. De investering omvat ook 40 miljoen dollar van IFC, geld waarvan de dochteronderneming van de Wereldbank afgelopen januari onthulde dat het in het bedrijf had geïnvesteerd. Met deze ronde heeft MNT-Halan ruim $630 miljoen aan eigen vermogen en schulden opgehaald.