Een groep voormalige klanten van de failliete cryptobeurs FTX is in opstand gekomen tegen een voorgesteld plan om al het verloren geld terug te krijgen. In een rechtszaak die deze week werd aangespannen, zeggen klanten dat ze veel meer nodig hebben.
Het plan dat FTX in december schetste om geld terug te geven aan klanten weerspiegelt niet de volledige omvang van de verplichtingen van het bedrijf jegens klanten, betoogde Pat Rabbitte, een van de aanklagers in de rechtszaak – vooral gezien de stijging van de prijs van cryptocurrencies sinds het faillissement. “We hebben een rechtszaak aangespannen om een eerlijk herstel te eisen. Dit is een belangrijk stukje van de puzzel dat al heel lang geleden opgelost had moeten worden”, zegt Rabbitte.
FTX crashte in november 2022 nadat het niet kon voldoen aan een golf van opnameverzoeken. Er gingen miljarden dollars aan klantengeld verloren. Een jaar later werd FTX-oprichter Sam Bankman-Fried veroordeeld wegens meerdere gevallen van fraude en samenzwering in verband met de beurscrash.
De rommeligheid van het faillissement van FTX heeft geleid tot onzekerheid over hoeveel geld het aan klanten zal teruggeven; Het afgelopen jaar hebben de op de secundaire markt verhandelde faillissementsclaims grote prijsschommelingen gekend. Tijdens de hoorzitting op 31 januari gaf Andrew Dietderich, een advocaat die FTX vertegenwoordigde, een concrete indicatie en vertelde de faillissementsrechtbank dat het bedrijf verwacht “voldoende middelen te hebben om alle toegestane vorderingen van klanten en crediteuren volledig te betalen.” Dietderich kon zijn klanten geen volledig herstel garanderen, maar zei dat het doel “binnen bereik” lag.
Een ontwikkeling die reden tot vieren lijkt, is voor sommige FTX-gebruikers echter een bittere pil om te slikken. In hun rechtszaak maken Rabbitte en anderen bezwaar tegen de manier waarop hun claims werden beoordeeld in het kader van het plan van FTX. Veel klanten hadden crypto-activa zoals bitcoin op het FTX-platform, maar via een proces dat gebruikelijk is bij faillissementsprocedures, bekend als dollarisering, kregen hun claims in plaats daarvan een dollarwaarde toegewezen op basis van de prijs van die activa op de datum van de faillissementsaanvraag.
Toen FTX crashte, stond de cryptomarkt stil, maar is sindsdien hersteld. De waarde van Bitcoin is bijvoorbeeld gestegen van ongeveer $16.000 in november 2022 naar ruim $40.000 per munt. Het marktherstel is een deel van de reden waarom FTX in staat is klanten volledig terug te betalen, maar het betekent ook dat klantclaims minder dan de helft zouden kunnen bedragen, uitgedrukt in dollar, wat ze zouden zijn als ze in kaart zouden worden gebracht aan de huidige waarde van het crypto-activum.
Tijdens de rechtszitting erkende Dietderich dat sommige cliënten het gevoel kunnen hebben dat dollariseringsclaims niet ‘een volledige betaling vertegenwoordigen vanaf het punt waarop ze zijn begonnen’, maar hij zei dat dit de juiste methode is onder de faillissementswetgeving. Op dezelfde dag oordeelde de president, John Dorsey, dat de “methodologie van FTX voor het beoordelen van claims eerlijk en redelijk is”.
In hun rechtszaak beweren voormalige klanten echter dat bepalingen in de servicevoorwaarden van FTX het beeld compliceren. De voorwaarden, zo beweren zij, maken duidelijk dat “digitale activa op klantrekeningen uitdrukkelijk geen eigendom zijn van en niet mogen worden uitgeleend aan FTX.” Daarom, zo luidt het argument, zou FTX die activa niet moeten kunnen verkopen om klanten en andere crediteuren af te betalen – en vooral niet om klanten af te betalen tegen een tarief dat een achterhaalde waardering weerspiegelt.