Een rechter uit Delaware heeft het compensatiepakket van Tesla-topman Elon Musk ter waarde van $55,8 miljard geschrapt na jaren van juridische strijd over zijn loon. De aandelen van Tesla daalden na de uitspraak met 2 procent voordat ze zich herstelden om te sluiten op iets meer dan $ 187 per aandeel.
De uitspraak van woensdag komt nadat een aandeelhouder in 2018 leidinggevenden van Tesla voor de rechtbank in Delaware had aangeklaagd en beweerde dat Musk overgecompenseerd was. Het loonpakket, waarover in 2018 werd overeengekomen dat het zou worden uitbetaald meer dan tien jaar nadat Musk bepaalde doelstellingen had bereikt, was het grootste in de bedrijfsgeschiedenis van de Verenigde Staten. Dat droeg bij aan de status van Musk als de rijkste man ter wereld, aangezien de CEO een tiental doelen had bereikt die tegen 2023 waren gesteld. Musk kan tegen de uitspraak in beroep gaan, maar heeft niet gezegd of hij dat wil.
Rechter Kathaleen McCormick zei in de rechtbank dat het bedrag “ondoorgrondelijk” was en beschuldigde het management van Tesla ervan de aandeelhouders niet goed te informeren.
Door de uitspraak daalde Musk op de Forbes-lijst van rijkste mensen ter wereld en werd hij de op één na rijkste persoon ter wereld, na Bernard Arnault, hoofd van het Franse mode- en cosmetica-imperium LVMH.
Dit is wat we weten over de loonovereenkomst van Musk en waarom deze controversieel was:
Wat zat er in het Tesla-loonpakket van Musk?
Musk, die Tesla in 2003 oprichtte, krijgt geen salaris van de fabrikant van elektrische auto’s. Hij stemde in met een compensatiepakket van $56 miljard in 2018, dat een periode van tien jaar zal bestrijken.
De deal leverde Musk-aandelen op ter waarde van ongeveer 1 procent van het eigen vermogen van Tesla telkens wanneer het bedrijf een van zijn operationele en financiële doelstellingen bereikte, zoals de ambitieuze doelstellingen die in 2018 waren gesteld om de marktkapitalisatie van Tesla binnen tien jaar te verhogen van $59 miljard naar $650 miljard. Dat betekende dat de doelstellingen voor de aandelenkoers van Tesla en de winstgevendheid van het bedrijf moesten worden gehaald. Musk heeft alle twaalf doelen bereikt die Tesla zich in 2023 heeft gesteld.
Het pakket hielp Musks persoonlijke waarde te vergroten en maakte hem tot de best betaalde CEO in de VS. Volgens Forbes was de magnaat in november tussen de 198 en 220 miljard dollar waard.
Tesla is momenteel 596 miljard dollar waard en staat qua waardering op de negende plaats van het grootste Amerikaanse bedrijf.
De advocaten van Tesla voerden aan dat het loonpakket bedoeld was om Musk een impuls te geven, terwijl het bedrijf de productie van zijn Tesla Model 3 opvoerde. De CEO, een controversieel figuur vanwege zijn publieke kijk op wereldzaken, is ook het hoofd van ruimtevaartbedrijf SpaceX en de sociale mediasite. X, voorheen Twitter. .
Welke aandeelhouder heeft een rechtszaak aangespannen en waarom?
Richard Tornetta, een individuele aandeelhouder van Tesla, heeft in 2018 een rechtszaak aangespannen tegen Musk en hogere leidinggevenden van Tesla, waarbij hij beweerde dat het pakket buitensporig was en dat het bestuur niet onafhankelijk handelde.
Tornetta, een drummer die ooit deel uitmaakte van de heavy metalband Dawn of Correction, bezat in 2018 slechts negen van Tesla’s 3,1 miljard aandelen toen hij de rechtszaak aanspande. De aandelen zijn vandaag ongeveer $ 1.700 waard. Volgens de rechtbank worden de advocaten van Tornetta vergoed door Tesla.
Gregory Varallo, de advocaat van Tornetta, voerde aan dat de aandeelhouders van Tesla niet waren geïnformeerd over hoe gemakkelijk de financiële doelstellingen van Tesla zouden worden bereikt toen ze over het pakket stemden, en dat Musk, die meer dan 411 miljoen aandelen bezit (iets meer dan 12 procent), dat ook niet hoefde te doen. extra prikkels.
Varallo zei ook dat het bestuur niet heeft onthuld dat Musk het beloningspakket zelf heeft ontworpen of hoe dicht Musk was bij sommige leden van de beloningscommissie van Tesla, zoals Antonio Gracias en Ira Ehrenpreis, met wie de CEO al enkele jaren persoonlijke en zakelijke relaties onderhoudt. jaar.
Toen het werd aangekondigd, leidde de deal tot discussie over de toenemende loonongelijkheid in het Amerikaanse bedrijfsleven en kreeg het kritiek van organisaties als het California State Teachers Retirement System, een groot pensioenfonds en een aandeelhouder van Tesla.
Amerikaanse CEO’s zullen in 2021 399 keer meer betaald krijgen dan de gemiddelde werknemer, zeggen onderzoekers.
Ook buiten de VS is de loonkloof alomtegenwoordig. Het High Pay Centre analyseerde in 2022 350 Britse bedrijven en ontdekte dat de gemiddelde loonkloof tussen CEO’s en andere werknemers een verhouding bereikte van 57 op 1. In sommige bedrijven bedroeg de loonkloof tussen CEO’s en de laagstbetaalde werknemers maar liefst 75. naar 1.
In een door de organisatie uitgevoerd onderzoek zei 76 procent van de respondenten dat CEO’s niet meer dan twintig keer het salaris van hun collega’s uit de midden- en lage inkomens mogen verdienen. Oliegigant British Petroleum en schoenenretailer JD registreerden de grootste loonverschillen.
Wat zei de rechter en wat gebeurt er nu met het pakket?
In haar 201 pagina’s tellende advies zei McCormick dat het bestuur van Tesla er niet in slaagde de aandeelhouders te beschermen.
Ze merkte op dat de leidinggevenden van Tesla die voor het pakket stemden goed bekend waren bij Musk, hoewel de CEO en zijn broer, Kimbal Musk, een grootaandeelhouder, zich van de stemming terugtrokken.
“Geveegd door de retoriek van ‘alles op zijn kop’, of misschien verblind door de aantrekkingskracht van Musk als superster, heeft het bestuur nooit de vraag van 55,8 miljard dollar gesteld: was het plan wel nodig voor Tesla om Musk te behouden en zijn doelen te bereiken? schreef de rechter.
Tesla moet op een nog onbepaald tijdstip een nieuw betalingspakket aan McCormick leveren. De rechter zal vervolgens de beslissing goedkeuren en definitief maken.
De advocaten van Musk zouden in beroep kunnen gaan, al is het nog niet duidelijk of dat zal gebeuren.
Kan Tesla Delaware verlaten?
Musk hield woensdag een opiniepeiling op X, waarin hij gebruikers vroeg of Tesla de registratiestatus moest wijzigen naar Texas, waar het hoofdkantoor van het bedrijf is gevestigd. Ruim 1,1 miljoen mensen reageerden, waarvan 87 procent vóór de maatregel was.
“Tesla zal onmiddellijk actie ondernemen om een aandeelhoudersstemming te houden om de staat van oprichting naar Texas over te dragen”, schreef Musk.
Musk heeft geen tijdlijn bekendgemaakt voor de aandeelhoudersstemming en de uiteindelijke overdracht. De CEO zei in januari dat hij zijn belang in Tesla wilde verdubbelen tot 25 procent nadat hij aandelen had verkocht om hoge rekeningen te betalen, zoals de aankoop van Twitter ter waarde van 44 miljard dollar in 2022.